Si la medida de la importancia de una moneda es cuánto se usa para comprar y vender cosas, Las monedas digitales como Bitcoin y Ethereum apenas han despegado. Y la entrada propuesta por Facebook, Libra, se ha topado con un muro de escepticismo.

Pero no te dejes engañar dice Darrell Duffie, profesor de finanzas en Stanford GSB. A menos que los bancos encuentren formas mucho más rápidas y económicas de transferir dinero, él predice, Es probable que las monedas digitales, de una forma u otra, revolucionen el modelo de negocio de la industria en la próxima década.

"El futuro se acerca, y será muy perjudicial para los bancos heredados que no acepten el programa, "Dice Duffie.

La interrupción no necesariamente vendrá de Bitcoin. Es más probable que provenga de una "moneda estable" vinculada al dólar o alguna otra moneda importante. También podría provenir de una moneda digital ofrecida por un banco central, y la mayoría de ellos está considerando tales posibilidades. O puede provenir de empresas tecnológicas, como Facebook, que encuentran formas de burlar a los bancos.

De una manera u otra, Duffie dice:Es probable que los bancos pierdan su fácil acceso a depósitos a bajo interés y ganancias fáciles en un plazo de 10 años. Los bancos también obtienen grandes ganancias en las tarifas de intercambio de tarjetas de crédito cobradas a los proveedores, que trasladan muchos de esos costos a los clientes.

"En algún momento, los nuevos métodos de pago generarán una mayor competencia por los depósitos, ", dice." Si los consumidores tienen formas más rápidas de pagar sus facturas, y los comerciantes pueden obtener un acceso más rápido a sus ingresos por ventas sin necesidad de un banco, no querrán mantener tanto dinero en cuentas que paguen intereses extremadamente bajos ".

La ganancia inesperada de bajo interés

En este momento, los consumidores y las empresas mantienen grandes sumas (alrededor de $ 14 billones sólo en los Estados Unidos) en cuentas de depósito que pagan una tasa de interés promedio extremadamente baja. ¿Por qué? Una razón clave es que los clientes bancarios todavía dependen abrumadoramente de sus cuentas de depósito para realizar y recibir pagos. Los depositantes también son notoriamente lentos para buscar mejores ofertas de otros bancos.

Como resultado, los bancos obtienen enormes beneficios. De media, los bancos actualmente pagan menos del 0,1% de interés en cuentas corrientes y de ahorro, y solo un poco más en los certificados de depósito a un año. Por el contrario, la cantidad que los bancos obtienen de los préstamos a un día de rutina ha aumentado del 0,3% en 2015 a más del 2% en la actualidad.

Para los bancos esa expansión ha significado miles de millones en ingresos adicionales prácticamente sin costo adicional. Los bancos también obtienen grandes ganancias en las tarifas de intercambio de tarjetas de crédito cobradas a los proveedores, que trasladan muchos de esos costos a los clientes.

[Duffie señala que tiene un interés personal potencial en este asunto:es un miembro de la junta no remunerado de un banco "estrecho" propuesto, llamado TNB, que acepte depósitos pero no ofrezca ningún servicio de pago o tarjeta de crédito. El objetivo de la empresa es ofrecer tasas de interés más altas que los bancos normales, pero aún tiene que obtener la aprobación regulatoria o abrir sus puertas.]

Transferencias de criptomonedas:más rápidas y económicas

Mientras tanto, Los sistemas de pago bancarios son lentos y costosos en comparación con las monedas digitales y otras nuevas tecnologías. Los cheques tardan varios días en liquidarse, y los proveedores deben esperar mucho tiempo para recibir el pago cuando los clientes envían sus pagos electrónicamente. Transferir dinero puede ser más rápido, pero cuesta $ 25 solo enviar $ 200 de Cleveland a Cincinnati. Las transferencias electrónicas internacionales cuestan habitualmente más de $ 50. Por el contrario, las transferencias que utilizan las criptomonedas más eficientes se pueden completar en unos segundos o menos, a una pequeña fracción del costo.

Duffie dice que los bancos no deberían esperar que esta situación dure.

Los bancos centrales son muy conscientes del problema. Según una encuesta reciente del Banco de Pagos Internacionales, la mayoría de los bancos centrales del mundo están investigando las monedas digitales que ellos mismos podrían crear o respaldar.

El banco central de Suecia, el Riksbank, Recientemente se planteó la idea de una "e-krona". Cualquier residente podría abrir una cuenta personal en el Riksbank y realizar pagos transfiriendo directamente la "e-krona" a la cuenta de otra persona. Eso habría excluido a los bancos comerciales del proceso, que puede ser la razón por la que el banco central se ha alejado de la idea.

Pero Duffie dice que ese es solo un enfoque. Los bancos ya se pagan entre sí con una moneda digital, en forma de depósitos electrónicos que mantienen en su banco central, en los EE. UU., esa es la Reserva Federal. Si se permitiera a las empresas de pago no bancarias abrir cuentas similares en los bancos centrales, podrían eludir a los bancos comerciales durante al menos parte del proceso de pago. Duffie señala que los bancos centrales de Canadá y Singapur han probado este enfoque.

El pollo, el huevo, y Libra

Mientras tanto, Facebook ha electrificado tanto a los bancos centrales como a los banqueros comerciales con su criptomoneda propuesta, Libra. Para estar seguro, Facebook se ha topado con una tormenta de escepticismo vinculado a las preocupaciones sobre la privacidad y el potencial de lavado de dinero y otros usos ilegales. Varios grandes partidarios iniciales, incluyendo Visa y Mastercard, han retrocedido.

Pero Duffie dice que Libra podría tener un gran impacto, para bien o para mal, si los reguladores lo permiten, porque estaría inmediatamente disponible para los 2.400 millones de usuarios de la red social.

"Hay un problema del huevo y la gallina con las nuevas monedas, porque nadie quiere usar uno hasta que muchas otras personas también lo estén usando, "Observa Duffie". Pero tan pronto como Facebook lanza Libra, comenzaría con 2.400 millones de usuarios potenciales. No hay nada más en camino que pueda obtener fácilmente esos efectos de escala ".

Incluso si Libra nunca se lanza, Duffie predice que la combinación de tecnología, ciencias económicas, y la presión pública socavará el control que los bancos convencionales tienen ahora sobre el sistema de pagos mundial.

La Unión Europea ordenó recientemente a los bancos comerciales que proporcionen datos a las empresas de pago no bancarias que les permitirían competir más directamente. En los Estados Unidos, la Reserva Federal está explorando la posibilidad de lanzar un sistema propio de pago rápido.

"Los bancos más inteligentes estarán al frente de esto, pero otros se mostrarán reacios a canibalizar sus muy rentables franquicias, "Dice Duffie. A este último, envía esta advertencia:"El futuro se acerca, y no es bueno ".