La mejora de la regulación ha disuadido una mayor cantidad de mala conducta financiera en el Reino Unido desde la crisis financiera mundial. según una nueva investigación publicada hoy por la Universidad de East Anglia (UEA).

Desde la crisis de 2007, Ha habido una mayor conciencia de los riesgos que plantea la conducta de las instituciones financieras y sus empleados. Se han investigado más incidentes de mala conducta financiera, con los reguladores aplicando multas cada vez mayores y exigiendo el reembolso de las ganancias.

Sin embargo, Sigue siendo incierto si estos cambios regulatorios han limitado la cantidad de mala conducta financiera que se produce, por lo que este estudio examinó si los reguladores han mejorado su capacidad para detectar o disuadir la mala conducta financiera desde el final de la crisis en 2010.

Investigadores de UEA, Universidad de Bangor, y las Universidades de Warwick y Otago realizaron un análisis diferenciando entre detección y disuasión de mala conducta financiera durante el período 2002-2016.

Los resultados, publicado en un documento de trabajo del Centro de Política de Competencia de la UEA, muestran que, si bien las infracciones detectadas de la regulación financiera del Reino Unido disminuyeron después de 2010, el nivel correspondiente de disuasión aumentó realmente en este período.

Los autores dicen que esto podría deberse a cambios muy publicitados en las estructuras regulatorias, la efectividad de los castigos, o cambio cultural en la industria de servicios financieros.

Dr. Peter Ormosi, profesor titular de economía de la competencia en la Norwich Business School de la UEA, dijo:"Al examinar los períodos anteriores y posteriores a la crisis financiera, Mostramos que si bien las tasas de detección de infracciones a la regulación financiera se han mantenido constantes y el número de casos detectados ha disminuido, Hubo un aumento significativo en la tasa de disuasión después de 2010.

"Creemos que esta es una fuerte evidencia de que el entorno regulatorio del Reino Unido mejoró después de 2010, con un aumento en la efectividad de la regulación de la mala conducta financiera en los últimos años ".

John Ashton, profesor de banca en Bangor Business School, dijo que era importante evaluar si los castigos cada vez más severos han sido efectivos para reducir la mala conducta y otras prácticas de riesgo.

"Si bien la mala conducta financiera por sí sola rara vez es la causa de las crisis financieras, la mala conducta de las empresas financieras amplifica los riesgos macroprudenciales, por ejemplo mediante fraude hipotecario, venta indebida de servicios financieros, o incluso abuso de mercado, "dijo el profesor Ashton.

"Por lo tanto, es importante no solo limitar los peligros que plantea la mala conducta financiera mediante una evaluación adecuada del riesgo y la creación de instituciones financieras resilientes, sino también para mejorar los métodos para cuantificar la efectividad de la detección y disuasión regulatoria con el fin de minimizar mejor la mala conducta de empresas e individuos ".

Los autores aplicaron un nuevo método para cuantificar el efecto de detección y disuasión de la regulación financiera sobre la mala conducta financiera. utilizando un enfoque estadístico empleado en biología, Investigación ecológica y demográfica:aplicada anteriormente para evaluar otras áreas de delitos penales y corporativos.

Usando Australia como país de control, El estudio se basó en datos de Avisos Finales y Compromisos de Ejecución emitidos por la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido y la Autoridad de Conducta Financiera y la Comisión de Inversiones y Valores de Australia entre 2002 y 2016.

Coautor Dr. Tim Burnett, de la Universidad de Warwick, dijo:"Una de las dificultades clave para evaluar la efectividad de la aplicación de la regulación financiera es que los datos generalmente solo nos muestran información sobre la cantidad de personas o empresas que fueron realmente capturadas. Estas cifras, sin embargo, nos dicen poco sobre qué proporción del crimen logramos detectar, o si nuestras políticas están disuadiendo la mala conducta (cuando un perpetrador potencial elige no involucrarse en un crimen en respuesta a las posibles sanciones).

"Utilizando un enfoque de captura-recaptura, normalmente utilizado en biología o ecología, nos permitió examinar datos sobre delitos detectados y sus castigos asociados y utilizarlos para sacar conclusiones sobre la eficacia de la política para detectar conductas indebidas, pero también de manera crucial para estimar la proporción de delincuentes potenciales que fueron disuadidos.

"Nuestros resultados principales sugieren que hubo un cambio en la efectividad regulatoria después de la crisis financiera, y que esto resultó en una mayor disuasión de la mala conducta financiera ".