Los economistas de la Universidad de HSE analizaron qué bancos se desempeñaron mejor en el mercado ruso de 2004 a 2015:estado, privado, o de propiedad extranjera. Descubrieron que durante períodos económicos y políticos estables, los bancos de propiedad extranjera tienden a tomar la iniciativa, mientras que durante un período de crisis, como de 2008 a 2013, los bancos de propiedad estatal los superaron.

Los estudios empíricos han demostrado que la eficiencia en el sector bancario generalmente se correlaciona con el crecimiento económico de un país. La eficiencia de un banco se ve afectada por muchos factores, incluyendo su estructura de activos y pasivos, así como su especialización (depósito domiciliario, valores, o banca de inversión). El tipo de propiedad, pública o privada, también influye. Es más, dependiendo del entorno macroeconómico general, los bancos privados o estatales pueden tener mejores resultados. Esta es la primera vez que se lleva a cabo un análisis de este tipo en Rusia.

El enfoque de los bancos líderes es la eficiencia de los beneficios. Bancos de propiedad estatal, además de los objetivos operativos, llevar a cabo también objetivos sociales, como ofrecer hipotecas reducidas al personal militar u otros beneficiarios elegibles.

En lo que respecta a los bancos extranjeros de propiedad privada, generalmente ingresan a nuevos mercados con un solo objetivo:la generación de ganancias. Rusia solía ser bastante atractiva en este sentido, al menos de 2004 a 2009, cuando el margen de interés era casi cuatro veces superior al de Europa (8,02% frente a 2,24%).

La proporción de bancos de propiedad estatal y extranjera en términos de activos totales en el sector bancario cambió durante 11 años, de 2004 a 2015. Según los datos del Banco de Rusia, esta proporción aumentó rápidamente desde el 40% en 2004, al 52% en 2008, y 61,5% en 2015, respectivamente. Además, la participación de los bancos de propiedad extranjera comenzó en el 7,3% en 2004 y subió al 18,7% en 2008. Sin embargo, el colapso financiero mundial los afectó más duramente que a otros, y para 2015, su participación en los activos cayó al 13%. Al mismo tiempo, la participación de los bancos rusos de propiedad privada también disminuyó significativamente. Por encima del 50% en 2004, su participación cayó por debajo del 30% en 2015.

Métodos de búsqueda

Los economistas de la Universidad de HSE analizaron los datos reportados de 240 bancos, cuales, además, representan el 91% de los activos bancarios totales en Rusia. Su objetivo era identificar los factores que explican por qué el rendimiento de los activos (ROA) de ciertos bancos estaba por debajo del nivel óptimo.

Los 'sospechosos' incluían la propiedad de los bancos, así como los indicadores que caracterizan las estructuras de activos y pasivos y los perfiles de riesgo de las carteras de préstamos. Los investigadores analizaron la participación de los depósitos de los hogares en los depósitos totales, la proporción de préstamos a hogares en las carteras de préstamos de los bancos, y la participación de las provisiones para insolvencias en el total de préstamos. Estos indicadores particulares pueden caracterizar el enfoque y el nivel de riesgo crediticio de un banco.

La eficiencia de los beneficios de un banco demuestra cómo gestiona sus beneficios. Como tal, puede aparecer una falta de eficiencia en los servicios bancarios, que puede ser demasiado caro o no popular entre los clientes del banco.

"Para modelar la función de ganancias, nos basamos en tres factores:mano de obra, capital, y depósitos. Creíamos que para los bancos, los depósitos son el principal recurso, "explicó Veronika Belousova, uno de los autores del estudio, agregando:"La función de ganancias incluyó el costo de estos recursos (costo de mano de obra =gastos de personal / activos bancarios totales; costo de capital =costos operativos / activos fijos; costo de depósitos =intereses pagados sobre depósitos / volumen de depósitos). Además, los préstamos y valores se investigaron como productos bancarios. El ROA fue una variable dependiente con respecto a esta función ".

Además de estos indicadores, los investigadores consideraron varios factores adicionales, como los tipos de cambio de divisas, adecuación del capital de los bancos (como colchón de riesgo), su ubicación y especialización, y el tamaño de sus redes de sucursales.

La función de ganancias se modeló para diferentes períodos de tiempo, teniendo en cuenta las crisis experimentadas por la economía rusa:es decir, la crisis de liquidez de 2004, la crisis económica de 2008-2010, y la crisis geopolítica que comenzó en la primavera de 2014.

Resultados

Este estudio empírico indica que la eficiencia de los beneficios de los bancos de propiedad estatal durante los períodos de crisis fue mejor que la de los bancos de propiedad privada. Los investigadores señalan que este fenómeno, junto con el hecho de que los bancos estatales tienen más recursos, ayudarles a superar a sus competidores en términos de volumen de préstamos domésticos, atraer proyectos de nómina (por ejemplo, empresas estatales), y ofrecer servicios de pagos a sus clientes corporativos. Además, Los bancos de propiedad estatal pueden reducir la proporción de préstamos interbancarios menos rentables.

La introducción del sistema de seguro de depósitos de Rusia y la crisis de 2004 obligaron a muchas empresas a transferir sus cuentas de bancos privados a bancos estatales. Como resultado, el primero no pudo competir con el segundo en el precio de sus servicios, dando lugar a una disminución de las fuentes de financiación a largo plazo y estables y, como consecuencia, mayores riesgos de liquidez. los bancos estatales lideran en préstamos a hogares (68,4%) y corporativos (72,8%), respectivamente. Es más, Los préstamos interbancarios han comenzado a adquirir una mayor participación en las carteras de préstamos de los bancos privados.

Durante los años más 'pacíficos' (de enero de 2004 a junio de 2008, y de enero de 2014 a octubre de 2015) los bancos de propiedad extranjera resultaron ser más eficientes en términos de ganancias (es decir, sus ROA estaban más cerca del óptimo) en el mercado ruso. Los investigadores creen que una de sus principales ventajas son las mejores prácticas de gestión, según las instrucciones de sus instituciones madres. Esto afectó en gran medida a todas las áreas de actividad, desde la estandarización rutinaria de los procesos comerciales y la toma de decisiones más rápida, a la introducción de nuevas tecnologías y la unificación de los instrumentos de evaluación de riesgos.

Sin embargo, durante la crisis, de julio de 2008 a diciembre de 2013, Los bancos de propiedad estatal obtuvieron mejores resultados en términos de eficiencia de beneficios. Según los investigadores, esto sucedió debido a sus mayores reservas de capital y su capacidad para reponerlas. "Esta situación es característica de países donde hay más monopolios y bancos estatales en la economía, "concluyeron los autores.