El gobierno federal confía más que nunca en los denunciantes para detectar el fraude y la mala conducta empresarial. Según un nuevo estudio de la Universidad de Kansas, los programas gubernamentales que pagan "recompensas" a los denunciantes que se presentan se han visto obstaculizados por la mala gestión, el amiguismo y el abuso.

Alexander Platt, profesor asociado de derecho, pasó la mayor parte de dos años luchando contra la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos por una serie de solicitudes de la Ley de Libertad de Información para obtener información sobre los programas de denunciantes. Cuando finalmente prevaleció, rápidamente vio lo que las agencias podrían haber estado tratando de encubrir. Entre otros hallazgos presentados en su estudio, Platt muestra que la CFTC ha otorgado casi dos tercios de todo el dinero a informantes representados por un solo bufete de abogados y que la SEC había favorecido desproporcionadamente a informantes representados por exfuncionarios de la SEC.

"Estos son programas extremadamente secretos", dijo Platt. "Las agencias tienen que preservar el anonimato de los denunciantes, muchos de los cuales todavía trabajan para las empresas sobre las que informan. El problema es que las agencias han invocado esta justificación como una excusa para ocultar también información vergonzosa o controvertida sobre las operaciones de los programas".

Recientemente se publicó un resumen de los hallazgos de Platt en el blog Blue Sky de la Facultad de Derecho de Columbia. El estudio completo, titulado "El complejo industrial de denunciantes", está disponible en SSRN.

Desde que el Congreso creó los programas de denunciantes a raíz de la crisis financiera de 2008, un desafío definitorio para las agencias que los administran ha sido clasificar la avalancha de denuncias que llegan por la puerta. En 2021, por ejemplo, la SEC recibió casi 50 pistas cada día laboral mientras empleaba solo unas pocas docenas de empleados para examinarlas.

Platt argumenta que las agencias han resuelto este desajuste al subcontratar de manera efectiva la función de tip-triage a la barra privada de denunciantes, especialmente al grupo concentrado de abogados de jugadores repetidores bien conectados que, descubrió, han estado dominando ambos programas.

"Es probable que los abogados privados hayan extraído cientos de millones de dólares en honorarios y gastos de estos programas", escribió Platt, y agregó que "a diferencia de los abogados tradicionales de valores del lado de los demandantes y los abogados que representan a clientes que buscan pagos del gobierno en muchos otros contextos, los abogados privados de denunciantes operan libre de prácticamente toda responsabilidad pública, transparencia o regulación".

Platt presta especial atención al papel de la puerta giratoria. Alrededor de una cuarta parte de los dólares otorgados por la SEC se destinaron a clientes de abogados que anteriormente trabajaron para la agencia. Platt estima que eso significa que la SEC ha pagado hasta $70 millones a sus propios ex alumnos.

"Es un número muy pequeño de abogados que aparecen una y otra vez, representando a clientes que reciben pagos", dijo Platt.

Platt advierte que estos importantes programas gubernamentales pueden haber sido capturados por este grupo concentrado de abogados, y hace recomendaciones para garantizar que estos programas operen en el interés público. Una mayor transparencia y supervisión de los abogados privados podría garantizar un programa de denunciantes más sostenible, responsable y eficiente, escribió.

"Si los casos buenos se quedan fuera, eso significa que el programa no está funcionando. ¿Evitarían estos programas otro esquema de Madoff hoy? No lo sabemos", dijo Platt. "Hoy en día, los programas de denuncia son un poco libres para todos cuando se trata de los abogados involucrados. Esa es una elección de política que se hizo al comienzo de estos programas. Diez años después, creo que es hora de apretar las riendas un bit. Estos son buenos programas que podrían ser, y deberían ser, mejores". + Explora más

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