Un nuevo estudio realizado por investigadores de la Universidad de California, Orilla, y la Escuela de Administración de Rotterdam descubre que el miedo a perderse algo motiva a los inversores a dar dinero temprano a las nuevas empresas con una visión disruptiva. Sin embargo, esos patrocinadores son reacios a invertir demasiado en ideas no probadas que podrían no despegar.

En otras palabras, es más probable que las startups disruptivas recauden dinero, pero reciben cantidades menores que las empresas menos amenazadoras.

Los emprendedores se distinguen mediante dos estrategias principales. El primero implica enfatizar los antecedentes y logros pasados ​​de los empresarios, el éxito inicial en el mercado de la startup, o sus recursos únicos. La otra táctica los ve promocionando en qué se convertirá la empresa y lo que lograrán los empresarios. Las visiones disruptivas caen en la segunda categoría.

Las innovaciones disruptivas son aquellas que introducen un cambio fundamental, disturbio, o reordenar las formas en que las organizaciones, mercados y los ecosistemas empresariales funcionan. Netflix transformó la industria del alquiler de videos, por ejemplo, y TiVo cambió la forma en que vemos la televisión. El mundo de las startups tiene una historia de amor con el concepto de disrupción, como lo demuestran empresarios como Elon Musk, que gana inversores comunicando visiones disruptivas:una en la que la humanidad explora Marte, como SpaceX, y otro en el que el mundo pasa rápidamente a la energía sostenible, como Tesla.

A pesar de esta tendencia, Nunca se ha estudiado si los inversores aplauden o descartan a los disruptores autodenominados. Ashish Sood, profesor asociado de marketing en la UC Riverside School of Business, decidió poner eso a prueba.

Para conocer el éxito de las visiones disruptivas para atraer inversores, Sood y sus colegas de la Rotterdam School of Management, Timo van Balen y Murat Tarakci, estudió 918 startups en Israel que buscaban una primera ronda de financiación. Israel tiene más nuevas empresas de alta tecnología per cápita que cualquier otro país y ha producido una serie de empresas muy lucrativas. Los investigadores colaboraron con Startup Nation Central, una organización sin fines de lucro que ofrece una plataforma exhaustiva para el ecosistema de startups israelí, para recopilar datos detallados.

Descubrieron que un pequeño aumento en la disrupción articulada por las comunicaciones de la startup mejoró las probabilidades de recibir una primera ronda de financiación en un 22 por ciento. Asombrosamente, las visiones disruptivas reunieron un 24 por ciento menos de fondos en la primera ronda. Una visión disruptiva hizo que la típica empresa israelí perdiera $ 87, 000 en la primera ronda y $ 361, 000 en la segunda ronda.

"¿Por qué los inversores podrían tener un sesgo tan positivo hacia visiones disruptivas? ¿Sin embargo, optar por invertir por tan poco? ", dijo Sood." Nuestra investigación revela que hablar de disrupción puede ser un arma de doble filo ".

Los investigadores reclutaron a 203 personas con experiencia previa en inversiones en productos o fondos negociados en bolsa, bonos del gobierno, cepo, fondos de inversión, ángel invirtiendo, los fondos de capital privado, fondos de capital riesgo, opciones, o crowdfunding para responder preguntas sobre dos declaraciones de visión ficticias, idénticos excepto por el grado de disrupción que expresaban. A cada encuestado se le dio solo una de las declaraciones, junto con otra información de la empresa, e hizo preguntas sobre los tipos de decisiones de inversión que tomarían.

Los resultados del experimento coincidieron con lo que los investigadores habían encontrado en la base de datos israelí. Los inversores financiaron startups disruptivas con entusiasmo pero con menos generosidad.

¿Qué atrajo a los inversores?

"Las expectativas de obtener rendimientos extraordinarios es lo que atrae a los inversores a financiar los supuestos disruptores, "Tarakci explicó.

Un pequeño aumento en la cantidad de rendimientos extraordinarios que esperaban los inversores hizo que tuvieran cuatro veces más probabilidades de financiar la empresa. Sin embargo, los inversores no siguen ciegamente las encantadoras promesas de esos disruptores. Son conscientes de que las empresas jóvenes con atrevimiento, las ideas o productos que no se han probado tienen una alta probabilidad de fracasar. Invertir una pequeña cantidad en una etapa temprana es como comprar una opción para invertir más en una etapa posterior cuando hacerlo podría ser menos riesgoso.

El estudio concluye que una visión disruptiva puede atraer a inversores que deseen obtener rendimientos extraordinarios y unirse a un célebre grupo de primeros inversores en unicornios. Pero también puede disuadir a los inversores de hacer grandes inversiones especulativas en la empresa porque prefieren cubrir el riesgo frente a la espera.

"Para los emprendedores que buscan inversiones en las primeras etapas, tenemos el siguiente consejo simple pero importante:redacte cuidadosamente su mensaje, ", Dijo Sood." Si está buscando adquirir grandes sumas de dinero, tal vez debería mantener en silencio sus planes perturbadores ".

El papel, "¿Las visiones disruptivas dan resultado? El impacto de las visiones empresariales disruptivas en el emprendimiento, "se publica en el Revista de estudios de gestión .