Un grupo de científicos de datos llevó a cabo un análisis en profundidad de las principales innovaciones y burbujas del mercado de valores desde 1825 hasta 2000 y obtuvieron nuevas conclusiones propias, ya que encontraron algunos patrones muy distintivos en la aparición de burbujas durante 175 años.

El estudio se publicará en la edición de agosto de la revista INFORMS Ciencias del marketing se titula "Dos siglos de innovaciones y burbujas bursátiles, "y está escrito por Alina y Sorin Sorescu de Mays Business School en Texas A&M University; Will Armstrong de Rawls College of Business en Texas Tech University; y Bart Devoldere de Vlerick Business School en La Haya, Los países bajos.

Los autores detectaron burbujas en aproximadamente el 73 por ciento de las innovaciones que estudiaron, revelando la estrecha relación entre innovación y burbujas bursátiles. Más lejos, encontraron que la magnitud de las burbujas está ligada a los niveles de conciencia o visibilidad de cada innovación. En otras palabras, cuanto más conocida sea la innovación, es más probable la presencia de una burbuja bursátil en la industria donde se introduce la innovación.

Pero la conciencia y la innovación no son los únicos impulsores de las burbujas del mercado de valores. Es más probable que el mayor grado de "radicalidad" de las innovaciones refuerce la influencia de la innovación específica en el mercado, también conocido como "efecto de red indirecto".

Esto permite a las empresas obtener más capital social durante los períodos de burbuja en comparación con los períodos sin burbuja. y ese nuevo capital está vinculado a una mayor conciencia de la innovación más rápida y más fuerte, incluso después de que estalle la burbuja.

En el final, los autores encontraron que las acciones de las empresas innovadoras superan al mercado desde el principio hasta el final de la burbuja, lo que sugiere que las innovaciones agregan valor tanto a la empresa como a la gran economía, a pesar de la presencia de burbujas.

"Si bien algunos de nuestros hallazgos brindan una mirada retrospectiva a la actividad del mercado de valores durante 175 años, y antes de las continuas innovaciones que hemos visto en los últimos 18 años, Una de las conclusiones para nosotros ha sido que la economía financiera tradicional puede no haber visto la innovación con suficiente especificidad, ", dijo Sorin Sorescu." Una gran cantidad de literatura en economía financiera sobre la actividad de la burbuja del mercado de valores tiende a ver la innovación como algo generado por una función de producción agregada, "dijo Alina Sorescu.

"Lo que no hace es abordar la innovación como una colección de productos con características distintas. Los estudios en esta área rara vez incorporan una medición estadística formal de las burbujas del mercado. En cambio, se basan en un análisis retrospectivo de las fluctuaciones del precio de las acciones con pocos intentos de vincular esos movimientos a innovaciones específicas.

"Nuestro estudio es el primero en analizar la aparición de burbujas en asociación con un gran conjunto de innovaciones específicas introducidas a lo largo de dos siglos, y medir burbujas mediante pruebas estadísticas. También somos los primeros en demostrar que las empresas pueden beneficiarse de las burbujas impulsadas por la innovación. Esto contrasta con el pensamiento convencional de que las burbujas son perjudiciales que tienen pocas, Si alguna, efectos positivos."