Las empresas que utilizan prácticas contables que básicamente requieren más verificación de buenas noticias que de malas noticias pueden evitar más fácilmente las demandas colectivas de valores y mejorar los resultados de los litigios. según un estudio que incluye a un investigador contable de la Universidad de Kansas.

"Investigaciones anteriores han sugerido que el riesgo de litigio conduce a un mayor conservadurismo contable. Ha habido poca evidencia empírica sobre si funciona y cómo, "dijo Michael Ettredge, el Profesor Crown / Sherr de Negocios en KU.

El conservadurismo contable se refiere a la práctica de requerir más verificación para reconocer las noticias positivas de una empresa como ganancias que para reconocer las malas noticias como pérdidas. En las últimas décadas, después de los escándalos contables corporativos, el número de demandas colectivas relacionadas con la contabilidad ha aumentado, que ha impuesto miles de millones de dólares en costos directos e indirectos a las empresas públicas y sus accionistas.

Los hallazgos de los investigadores se publicaron recientemente en la revista Horizontes contables y aparece en el blog de la Facultad de Derecho de Columbia sobre empresas y mercados de capitales. Sus coautores son Ying (Julie) Huang, graduada de KU, profesor asociado en el Departamento de Contabilidad de la Facultad de Negocios de la Universidad de Louisville, y Weining Zhang, profesor asociado de contabilidad en la Escuela de Graduados de Negocios Cheung Kong en Beijing.

En demandas colectivas relacionadas con la contabilidad, los demandantes a menudo afirman que los gerentes exageran las ganancias de manera intencional o imprudente. La posterior revelación de una contabilidad incorrecta puede hacer que los precios de las acciones caigan, lo que podría perjudicar las inversiones de los accionistas demandantes.

Llevar a cabo un litigio colectivo contra empresas financiadas con fondos públicos es riesgoso para los demandantes y sus abogados. y los costos son altos con resultados inciertos. Los contadores que emplean informes financieros conservadores pueden reducir el valor esperado de las demandas de los demandantes porque evitan o reducen ganancias potencialmente exageradas y caídas en el precio de las acciones.

Reconocer más fácilmente las pérdidas que las ganancias financieras puede llevar a una subestimación sistemática de las ganancias y los activos netos en los estados financieros auditados. Típicamente, es más probable que los tribunales dictaminen que el daño a los accionistas ocurrió cuando las ganancias y los activos netos se han exagerado en lugar de subestimados.

"Los informes más conservadores también pueden reducir el valor del litigio al disminuir la probabilidad de que los accionistas demandantes puedan demostrar que sufrieron daños financieros a través de la caída del precio de las acciones, ", Dijo Ettredge." El reconocimiento oportuno de malas noticias a través del conservadurismo contable reduce la probabilidad de acciones temporalmente sobrevaloradas y de posteriores caídas bruscas de los precios de las acciones ".

Los investigadores probaron una muestra de 363 demandas de accionistas que alegaban violaciones presentadas desde 1996 hasta 2011 y resueltas a mediados de 2014.

Su hallazgo clave fue que las empresas en el percentil superior de la clasificación de conservadurismo promedio enfrentan una probabilidad 30 por ciento menor de una demanda que aquellas en el percentil inferior.

El mercado de valores reacciona de manera menos negativa a la presentación de demandas contra empresas con contabilidad conservadora.

Descubrieron que los tribunales tienen un 31 por ciento más de probabilidades de desestimar las demandas contra los acusados ​​contables más conservadores en comparación con las empresas en el percentil inferior. Y para los juicios, las empresas del percentil superior pagan una multa que es, en promedio, $ 145 millones menos que las empresas del percentil inferior. También, los investigadores encontraron que los casos se resuelven más rápidamente para las empresas más conservadoras, por aproximadamente un año.

"Nuestros resultados sugieren beneficios económicos sustanciales para los métodos contables condicionalmente conservadores, "Dijo Ettredge.