Según datos publicados recientemente por la Reserva Federal, la cantidad de deuda pendiente que tienen los estadounidenses, a menudo en forma de deuda de tarjetas de crédito, alcanzó un nuevo récord de $ 1.021 billones en junio de 2017, superando el récord anterior establecido en abril de 2008, justo antes de la crisis financiera.

Incluso cuando la deuda de la tarjeta de crédito parece manejable, algunos consumidores pueden estar a una sola emergencia de una crisis financiera personal. Aproximadamente el 25 por ciento de los hogares de EE. UU. Informan que no pueden obtener $ 2, 000 para cubrir una emergencia inesperada, como la pérdida del trabajo o problemas médicos.

Dadas estas estadísticas, La sabiduría convencional entre los formuladores de políticas y los prestatarios es que la falta de liquidez —a cuánto dinero en efectivo se puede acceder actualmente— es el factor más importante de las dificultades financieras. Una estrategia común para ayudar a los prestatarios a administrar la deuda de sus tarjetas de crédito ha sido que los bancos reduzcan los pagos mínimos mensuales para que los prestatarios tengan más efectivo disponible cada mes después de que se hayan realizado los pagos.

Nueva investigación de la Universidad de Princeton, sin embargo, contrarresta esta visión generalizada y sugiere que el alivio dirigido a la deuda a más largo plazo, como la condonación parcial de los saldos de las cuentas, tiene un efecto mayor en la salud financiera general del prestatario que las estrategias que se concentran en problemas de liquidez a corto plazo.

Trabajando con Money Management International, la agencia de asesoría crediticia sin fines de lucro más grande de los Estados Unidos, investigadores Will Dobbie, profesor asistente de economía y asuntos públicos en la Escuela de Asuntos Públicos e Internacionales Woodrow Wilson de la Universidad de Princeton, y Jae Song de la Administración del Seguro Social de EE. UU. impuesto igualado, registros de quiebras y crédito con datos de un gran experimento de campo aleatorio de varias estrategias de alivio de la deuda que se ofrecen dentro de un programa de pago de tarjetas de crédito.

Participantes en el ensayo, que fueron remitidos a un plan de gestión de la deuda debido a su probabilidad percibida de incumplimiento sin el programa, se les ofrecieron diferentes estrategias para gestionar su deuda. Algunos se centraron más en la amortización de la deuda, o condonación parcial de saldos para abordar la deuda a largo plazo, mientras que otros se centraron más en reducir los pagos mínimos para abordar los problemas de liquidez.

A los prestatarios de un grupo se les ofreció el mismo programa de pago que se les había ofrecido a todos los prestatarios antes del ensayo. A otros se les ofreció un programa de pago más generoso con un mayor conjunto de opciones. Cada uno de los emisores de tarjetas de crédito que participaron en la prueba aleatoria ofreció una combinación diferente de amortizaciones y reducciones de pago mínimo. Los prestatarios individuales pudieron decidir cuánto pedir prestado a cada uno de los emisores de tarjetas, en efecto, decidir cómo equilibrar el alivio a corto y largo plazo.

Aunque los términos para el alivio a más largo plazo eran tales que la condonación de la deuda no se produciría hasta tres o cinco años después del experimento, Los investigadores encontraron que concentrarse en los saldos a más largo plazo mejoró significativamente los resultados financieros y del mercado laboral para los prestatarios. Los prestatarios que aprovecharon las amortizaciones de la deuda tenían un 11,89 por ciento más de probabilidades de finalizar el programa de pago. 9.36 por ciento menos de probabilidades de declararse en quiebra, y un 3,19 por ciento menos de probabilidades de enfrentarse a un cobrador de deudas. Similar, la probabilidad de empleo de este grupo aumentó en un 2,12 por ciento. Los efectos estimados de las amortizaciones de la deuda para las calificaciones crediticias, ganancias, y las contribuciones al ahorro 401 (k) fueron menores pero aún se consideraron significativas.

A diferencia de, el estudio no encontró efectos positivos para los prestatarios que se benefician más de las reducciones en el pago mínimo de la deuda. Su probabilidad de declararse en quiebra y entrar en cobro aumentó en un 6,76 por ciento y un 3,56 por ciento, respectivamente. Tampoco hubo efectos positivos discernibles en los puntajes crediticios, empleo, ganancias, o contribuciones 401 (k) para prestatarios de este grupo.

Con la reducción de los pagos mínimos mensuales, el número de meses que un prestatario permanece en el programa de pago aumenta porque la deuda total no disminuye; más bien, los pagos se distribuyen a lo largo de un período de tiempo más largo y los intereses se acumulan cada mes sobre el saldo. El estudio sugiere que esta es una de las principales razones por las que estas correcciones de liquidez a corto plazo no mejoraron el pago final de la deuda y, en realidad, aumentaron la probabilidad de cobros de deudas o de declararse en quiebra. Durante los cuatro meses adicionales en el programa, el prestatario podría verse afectado por una conmoción, como una emergencia médica o la pérdida del trabajo, que podría conducir al incumplimiento.

Dobbie dijo que estos hallazgos tienen implicaciones importantes para los responsables de las políticas financieras al considerar cambios en las regulaciones bancarias actuales.

"Los resultados de nuestro estudio sugieren que puede haber beneficios sustanciales al considerar cambios en las regulaciones bancarias actuales que permitirían una mayor flexibilidad en los planes de condonación de deuda, "Dijo Dobbie.