Una nueva investigación muestra que seleccionar un fondo de jubilación específico que termine en cero podría afectar negativamente sus ahorros para la jubilación.

El estudio, publicado en línea en el Revista de investigación del consumidor , identificó un sesgo o tendencia "cero" de las personas a seleccionar fondos de jubilación que terminan en cero en comparación con los fondos que terminan en cinco. Este sesgo cero afecta la cantidad que las personas contribuyen a los ahorros para la jubilación y conduce a una cartera de inversiones con un nivel de riesgo incompatible. que puede reducir significativamente la riqueza total al momento de la jubilación, los resultados muestran.

Wei Zhang, Miembro de la facultad de Kingland en Business Analytics y profesor asociado de marketing en Ivy College of Business de la Universidad Estatal de Iowa, y los coautores Ajay Kalra, Universidad de Rice; y Xiao Liu, Universidad de Nueva York, analizó datos de una empresa de inversión financiera global que incluía 84, 600 cuentas individuales:casi la mitad de la muestra invirtió en fondos específicos. Los investigadores encontraron que los inversores nacidos en años que terminan en ocho o nueve tienden a seleccionar fondos específicos que vencen antes de lo que pretenden jubilarse.

De acuerdo a los resultados, aproximadamente el 34% de las personas nacidas en años que terminan con ocho o nueve fondos de jubilación anticipada seleccionan y todos terminan peor económicamente. Aproximadamente el 29% de las personas nacidas en años que terminan en cero a través de dos fechas de fondos seleccionadas que son posteriores a lo que planean jubilarse y terminan mejor. excepto para aquellos que son reacios al riesgo.

Un beneficio de un fondo de jubilación específico es que reequilibra automáticamente la cartera con el tiempo, disminuir el porcentaje invertido en acciones y aumentar el porcentaje invertido en bonos. Esto reduce el riesgo a medida que el inversor se acerca a la jubilación.

"Los fondos específicos ofrecen un enfoque de inversión de 'configúrelo y olvídese', que es popular entre los consumidores que no quieren navegar por la toma de decisiones financieras, "Dijo Zhang." Sin embargo, esa decisión inicial de seleccionar un plan específico tiene implicaciones ".

Los investigadores también observaron varios factores demográficos donde la probabilidad de "sesgo cero" era más fuerte. Encontraron hombres es más probable que las personas mayores y las que tienen ingresos más altos demuestren el sesgo. Los inversores que participaron en un programa de planificación financiera de 30 minutos tenían menos probabilidades de exhibir la tendencia de sesgo cero, Dijo Zhang.

Implicaciones patrimoniales

En el papel, los investigadores explicaron cómo el sesgo cero afecta la riqueza acumulada:

• Los inversores contribuyen menos si seleccionan un fondo de jubilación para una fecha posterior en comparación con el fondo objetivo de contrapartida.
• El sesgo cero expone a los inversores a diferentes compensaciones entre riesgo y rendimiento:la selección de un fondo objetivo que no coincida expone a los inversores a un riesgo que puede ser incompatible con su etapa de vida.
• El alcance de las pérdidas incurridas al no elegir un fondo específico de contrapartida puede ser bastante grande según el año de nacimiento.

Mitigar el sesgo

Los hallazgos indican que el sesgo es el resultado de matemáticas imprecisas, específicamente redondeando hacia arriba o hacia abajo para estimar la edad de jubilación. Al comprender este sesgo y cómo se relaciona con los años de nacimiento, los asesores financieros pueden informar mejor a los inversores sobre sus opciones.

"Dado que muchas personas eligen fondos de jubilación específicos para su cartera de jubilación, los conocimientos de nuestro documento ayudarán a las empresas de servicios financieros y a los consumidores a mejorar el bienestar financiero de los inversores, "Dijo Zhang.