¿Cuál es el valor de una buena botella de Burdeos? Ninguno que se pueda comprar en la tienda de vinos del vecindario por $ 20, ni siquiera una botella de $ 100 que se pueda comprar en un restaurante elegante. ¿Cuánto deben pagar los coleccionistas y distribuidores de vino por esos vinos finos enrarecidos que, cuando madura, podría venderse por miles de dólares?

Estas son las preguntas que responde M. Hakan Hekimoglu en una investigación publicada hoy en Producción y Gestión de Operaciones . Hekimoglu, profesor asistente en la Escuela de Administración Lally en el Instituto Politécnico Rensselaer, y su coautor, Burak Kazaz de la Universidad de Syracuse, han desarrollado un modelo de precios robusto y altamente preciso para los futuros del vino de Burdeos utilizando cuatro factores:temperatura, precipitación, índice de mercado, y revisiones de expertos.

"Teniendo en cuenta que la mayoría del vino fino se vende en forma de futuros de vino, incluso antes de embotellar el vino, Determinar precios realistas para estos futuros de vino con precisión es una de las decisiones más críticas en un segmento de mercado multimillonario. "Dijo Hekimoglu.

Vea este video para obtener más información sobre Hekimoglu y su investigación sobre los precios de los vinos finos.

La investigación es tan importante que ha sido presentada por Liv-ex 100, el mercado global para el comercio de vinos finos similar a la Bolsa de Valores de Nueva York para las acciones estadounidenses. Si bien el modelo de Hekimoglu se hizo público por primera vez en 2018, la última publicación revela por primera vez la metodología de Hekimoglu para lograr sus resultados.

"Liv-ex ha decidido recientemente publicar nuestras estimaciones de precios como 'precios realistas' antes del lanzamiento de cada año del nuevo Bordeaux, "Dijo Hekimoglu." El intercambio considera que nuestros precios estimados son muy precisos y los presenta como una guía para los compradores. Por lo tanto, Se espera que nuestros precios realistas se utilicen como nuevos precios de referencia en los próximos años ".

El método de fijación de precios de Hekimoglu busca estandarizar cómo se determina el precio de los futuros de vinos finos de Burdeos. Estos son los precios que establecen los "negociantes, "los intermediarios que compran los vinos a los enólogos y los venden a los coleccionistas y distribuidores de vinos de alta gama. Según Hekimoglu, la industria del vino es increíblemente opaca. Si bien el clima siempre ha sido un factor para determinar el valor de una botella de buen vino, los intermediarios establecían previamente los precios en función de los sentimientos y la reputación y un poco de atractivo, similar a lo que uno espera en el mundo del arte. Lo que ha hecho Hekimoglu es evaluar el acceso al público, puntos de datos cuantificables y recopilarlos de manera accesible para permitir que los compradores de futuros de vinos finos sepan si están pagando un precio justo.

"Estamos tratando de hacer que la industria sea más eficiente agregando transparencia, ", Dijo Hekimoglu." A veces, los precios aumentarán en un 400% con respecto al año anterior. Otros tiempos, disminuirán en un 50%. A menudo puede encontrar un comportamiento oportunista. Lo que pretendemos hacer en este estudio es tomar esas decisiones de precios y realizar estimaciones. Al utilizar estos modelos precisos, agregamos una estructura sistémica a su proceso de decisión para que los compradores puedan usar nuestras predicciones como una recomendación de precios ".

La metodología de Hekimoglu incluye la interpretación de datos que se remontan a 2002 y controles de robustez que incluyen un análisis de Lasso, una herramienta de aprendizaje automático que examina más de 8.500 millones de combinaciones de modelos únicos.

El factor motivador para que Hekimoglu se centre en los vinos de Burdeos son las variaciones extremas de precio de un año a otro que se encuentran en este nicho de mercado. Según Hekimoglu, Vinos finos de California, e incluso el mercado de consumo de Burdeos, muestran mucha más estabilidad en los precios debido a las diferentes dinámicas del mercado. Sin embargo, Hekimoglu cree que su investigación podría utilizarse como base para la transparencia en la industria del vino en su conjunto o incluso en otros productos agrícolas. como el aceite de oliva, que dependen en gran medida de la temperatura y la precipitación para determinar los precios del mercado.

"Aunque no puede simplemente tomar estos cuatro factores y aplicarlos a un mercado diferente, "Hekimoglu dijo, "Observamos algunos factores fundamentales que podrían usarse como línea de base. Nuestro enfoque podría ser una base en el desarrollo de estudios en otras regiones y productos".