En agosto, Exxon Mobil, una vez la empresa que cotiza en bolsa más grande del mundo, se eliminó del promedio industrial Dow Jones después de 92 años. La eliminación de Exxon es emblemática de los perfiles cambiantes de las empresas de energía. En 2008, las empresas de petróleo y gas representaron más del 15 por ciento del S&P 500; hoy representan sólo el 2,3 por ciento. Y, según el Washington Post, cinco empresas tecnológicas importantes:Alphabet, Amazonas, Manzana, Facebook y Microsoft, cada uno valen más que las 76 principales empresas de energía juntas.

Varios factores han provocado la caída de la fortuna de las empresas de petróleo y gas:la caída de los costos de la energía renovable, preocupaciones sobre el cambio climático y el desempeño ambiental, y la sobreproducción de petróleo y gas, lo que resultó en precios más bajos. Y luego llegó COVID-19, dando lo que podría resultar un golpe fatal.

Cuando los países se bloquearon para tratar de detener la pandemia, los viajes aéreos se detuvieron, tiendas y restaurantes cerrados, y la gente dejó de conducir al trabajo y se quedó en casa. La demanda mundial de electricidad cayó un 20 por ciento.

¿Cómo se han visto afectadas las empresas de petróleo y gas? y ¿cómo es su futuro?

Sobreoferta y precios bajos

Estados Unidos se convirtió en el mayor productor de gas natural del mundo en 2011, y el mayor productor de petróleo en 2018, cuando los precios del petróleo crudo superaban los 75 dólares el barril. Hoy en día, muchas empresas de petróleo y gas han quebrado porque pidieron prestadas enormes sumas de dinero cuando los precios eran altos. produjo una sobreabundancia de petróleo y gas, y creó un exceso de oferta que llevó a precios más bajos.

A principios de este año antes de COVID, la demanda de petróleo ya estaba cayendo, en parte porque la guerra comercial entre Estados Unidos y China provocó una desaceleración económica, y los precios estaban cayendo debido a la sobreproducción de petróleo. Luego, un enfrentamiento entre Rusia y Arabia Saudita, miembro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), envió precios aún más bajos. Con la demanda de petróleo cayendo drásticamente en marzo, Arabia Saudita propuso un recorte en la producción de petróleo, pero Rusia se negó a cooperar. Arabia Saudita luego tomó represalias reduciendo los precios y aumentando la producción, y Rusia siguió su ejemplo bajando sus precios. Este ojo por ojo dio lugar a que los precios del petróleo crudo cayeran más del 60 por ciento desde principios de 2020. Unas semanas más tarde, La OPEP y Rusia acordaron reducir los niveles de producción de petróleo para estabilizar los precios, pero para entonces COVID ya había llegado. En abril, Los precios del petróleo de EE. UU. Entraron en territorio negativo por primera vez, lo que significaba que los vendedores estaban pagando a los compradores para descargar petróleo.

Los precios del petróleo han caído alrededor del 40 por ciento en lo que va de año, y rondan los 40 dólares el barril, pero muchos proyectos de combustibles fósiles requieren un precio de al menos 50 dólares el barril para asegurar la inversión y ser financieramente factibles. Muchas compañías petroleras han invertido mucho en exploración petrolera, pero con precios tan bajos, Puede que no tenga sentido económico explotar los recursos que encontraron. Estos recursos pueden eventualmente considerarse "activos varados", inversiones que se han vuelto inútiles. Un analista especuló que el 10 por ciento de los recursos petroleros mundiales que podrían recuperarse, aproximadamente 125 mil millones de barriles, quedarán en el suelo.

Y más allá de la problemática económica, El imperativo de reducir las emisiones de carbono para cumplir con el objetivo del acuerdo climático de París de mantener el calentamiento global por debajo de 2˚C desde los niveles preindustriales significa que aproximadamente un tercio de las reservas de petróleo, la mitad de las reservas de gas y el 80 por ciento de las reservas de carbón deben permanecer sin utilizar para 2050, según un 2015 Naturaleza reporte.

Quiebras y caída de la demanda

Desde 2015, más de 200 empresas de petróleo y gas de América del Norte se han declarado en quiebra. Veinte empresas de petróleo y gas incumplieron sus deudas el año pasado, y 18 ya lo han hecho este año. Exxon Mobil enfrenta un déficit de $ 48 mil millones hasta el próximo año, después de sufrir la mayor pérdida de su historia, casi $ 1.1 mil millones, entre abril y junio. JP Morgan informó que es posible que no pueda cobrar alrededor de $ 39 millones en préstamos relacionados con el petróleo y el gas. Y Wells Fargo culpa a los préstamos para combustibles fósiles por 278 millones de dólares en pérdidas por préstamos comerciales.

Cuando COVID golpeó, la demanda mundial de petróleo se redujo hasta en 30 millones de barriles por día. En Mayo, La producción de petróleo de EE. UU. Se redujo en casi 2 millones de barriles por día, su caída mensual más pronunciada desde 1980. La Agencia Internacional de Energía (AIE) ha dicho que espera que la caída de la demanda de petróleo en 2020 sea la más grande de la historia. El informe mensual de septiembre de la agencia proyectaba que la demanda mundial de petróleo podría disminuir en más de 8,14 millones de barriles por día. También predice que la desaceleración económica tardará meses en revertirse por completo y algunos sectores, como la aviación, puede que ni siquiera se recupere por completo el próximo año. Un exjefe de investigación de la OPEP que cree que los hábitos de los consumidores han cambiado para siempre, dijo, "Esta es la destrucción permanente de la demanda".

Impactos de COVID en petróleo y gas

¿Significa esto que el petróleo y el gas están ahora en un declive irreversible?

Marianne Kah, investigador senior adjunto y miembro de la junta asesora del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia, actualmente está tratando de responder solo a esta pregunta. Su investigación reúne a cuatro equipos, cada uno con los diez mejores pronosticadores de energía y transporte, para examinar posibles escenarios. Aunque la investigación está en curso, Kah ya sabe que la respuesta a la pregunta depende de dos cosas:cuando COVID deja de afectarnos, y cómo responden los gobiernos.

Los efectos de COVID

Si COVID continúa persistiendo, si no hay vacuna, o si llega otra enfermedad, Kah dice que habrá factores que realmente aumentarán la demanda de petróleo, a pesar de que la gente tiene que cerrar con llave y evitar viajar. La gente utilizará más plásticos de un solo uso, y los plásticos es el sector con el mayor crecimiento esperado de la demanda de petróleo.

También puede haber un mayor consumo de aceite para conducir. La gente compra más coches usados ​​porque quiere evitar el transporte público, pero tiene menos dinero para gastar; los coches usados ​​son los menos eficientes en consumo de combustible. Y como mucha gente no quiere entrar a las tiendas, hay más entregas por camión.

"La otra cosa es, "dijo Kah, "Particularmente con los disturbios sociales que se están produciendo en las ciudades de EE. UU. Ahora además de COVID, la gente puede mudarse de las ciudades ". Existe evidencia anecdótica de que muchos están huyendo de las ciudades hacia los suburbios, y una encuesta de Harris encontró que el 39 por ciento de los habitantes urbanos están considerando mudarse a un lugar menos denso. "Si nos mantenemos en un entorno de tipo pandémico, que sucederá a mayor escala, "dijo Kah." ¿Y adivinen qué hace la gente cuando se muda a los suburbios o áreas rurales? Conducen más ".

Incluso si la pandemia termina y la gente sigue trabajando de forma remota, sin embargo, la conducción puede aumentar. "Históricamente, cuando la gente ha trabajado a distancia, de hecho, han aumentado las millas totales de su vehículo, ", dijo Kah." La razón es que pasan el tiempo que han liberado visitando amigos, ir de compras y hacer actividades recreativas ".

Después de COVID

Kah no cree que los viajes aéreos regresen muy rápidamente cuando termine la pandemia. "Tuvimos el escenario más temprano de que el petróleo para viajes regresara en 2024, ", dijo." Y el peor escenario fue en 2030 ". viajes de negocios, que constituye del 12 al 18 por ciento de la demanda de pasajeros aéreos, puede que nunca vuelva a los niveles anteriores a COVID. Dado que los viajes de negocios subvencionan los viajes de pasajeros, sin ello, las aerolíneas tendrán que aumentar las tarifas aéreas; esta, encima de COVID, probablemente disuadiría a muchas personas de volar. Las principales aerolíneas podrían cerrar porque no hay suficiente tráfico, resultando en un menor consumo de combustibles fósiles.

Respuesta del gobierno

Hoy en los EE. UU. ni un centavo se destinará a estímulos ecológicos para que la economía vuelva a ponerse en pie, dijo Kah. De hecho, la ayuda para el coronavirus, Alivio, y la Ley de Seguridad Económica (CARES) destinó el 93,5 por ciento de los 3.800 millones de dólares que asignó a las empresas de energía a las empresas de combustibles fósiles.

A diferencia de, Europa aprobó un plan de estímulo verde de 572.000 millones de dólares para la agricultura sostenible, vehículos eléctricos, energía renovable, el transporte público y el desarrollo del hidrógeno verde, hidrógeno generado por electrólisis a partir de energías renovables.

Si Biden es elegido presidente, Kah cree que promoverá políticas que reduzcan la demanda de petróleo y restablezcan algunas de las políticas ambientales que la actual administración ha eliminado. como las restricciones a la quema de metano.

Otra política gubernamental que reduciría el consumo de petróleo y gas es impulsar la electrificación de los vehículos. Un nuevo estudio ha demostrado una correlación directa entre una mayor exposición a la contaminación del aire y un aumento en la mortalidad por COVID. Kah espera que esta evidencia pueda convertir en una prioridad para las ciudades reducir la contaminación del aire a través de iniciativas para acelerar la electrificación de los vehículos.

Preocupaciones de los inversores

Las empresas de petróleo y gas también están sintiendo la presión de los inversores. Ambiental, social, y el gobierno corporativo, tres factores importantes para medir la sostenibilidad y el impacto social de una inversión en una empresa o negocio, se están convirtiendo en una corriente principal en la comunidad de inversores de hoy.

Además de sus preocupaciones sobre la viabilidad financiera de las empresas de petróleo y gas, los inversores están cada vez más insatisfechos con el desempeño ambiental de las empresas de petróleo y gas, así como su papel en el cambio climático. "El cambio climático está relacionado tanto con el desempeño ambiental como con la preocupación de que la demanda se detenga en algún momento, ", dijo Kah." De hecho, ahora hay algunos bancos que afirman que van a reducir el perfil de carbono en lo que invierten, para las empresas que poseen. Esto definitivamente ha llamado la atención de la industria petrolera. Entonces ves que la industria petrolera está cambiando ahora, sin cambios en la política del gobierno, los inversores son quienes realmente se preocupan por la industria ".

Predecir el futuro del petróleo y el gas

Se espera que la actividad económica mundial se desacelere durante los próximos 30 años debido a los efectos de COVID y los impactos del cambio climático en la economía. según el informe Energy Outlook 2020 de BP, con sede en Londres. En un escenario de BP que asume políticas climáticas gubernamentales agresivas para cumplir con el objetivo del acuerdo climático de París, el consumo de combustibles fósiles se reduce a la mitad durante las próximas tres décadas, y se prevé que las energías renovables crecerán del 5 por ciento en 2018 al 60 por ciento para 2050.

Las energías renovables proporcionaron casi el 28 por ciento del suministro eléctrico mundial en el primer trimestre de este año. Y aunque también se han visto afectados este año debido a las interrupciones de la cadena de suministro y otros impactos de la pandemia, la AIE espera que repunten en 2021. De hecho, las energías renovables han demostrado ser la fuente de energía más resistente durante la pandemia, según la IEA. Una vez instalada, la energía renovable es esencialmente gratuita, así que cuando cayó la demanda de electricidad, muchos operadores de redes recurrieron a los recursos energéticos más baratos para satisfacer la caída de la demanda:energía eólica y solar.

Las grandes compañías petroleras ven la escritura en la pared y algunas están cambiando de rumbo en consecuencia. Si bien las empresas estadounidenses Chevron y ExxonMobil continúan apostando por los combustibles fósiles, Empresas europeas BP, Royal Dutch Shell y Total han declarado que su objetivo es ser neutro en carbono para 2050. BP, que ha pronosticado que la demanda mundial de petróleo podría alcanzar su punto máximo a principios de esta década, planea aumentar diez veces la inversión en negocios ecológicos como energía renovable y simultáneamente reducir la producción de petróleo y gas en un 40 por ciento para 2030. Shell está planeando un gran parque eólico frente a la costa de los Países Bajos y está expandiendo su negocio de carga de vehículos eléctricos. Y Total está invirtiendo en energía solar en España y eólica en Escocia. Un analista de energía especuló que durante la próxima década, las grandes petroleras harán crecer su viento, empresas de energía solar e hidrógeno en un 25 por ciento o más cada año.

Bernard Looney, CEO de BP, ha dicho, "Lo que el mundo quiere de la energía está cambiando, y por eso tenemos que cambiar francamente, lo que ofrecemos al mundo ".

Esta historia se vuelve a publicar por cortesía de Earth Institute, Universidad de Columbia http://blogs.ei.columbia.edu.