A medida que Covid-19 se extendió por todo el mundo, Los mercados de valores en países individuales sufrieron un gran golpe, pero los mercados de valores en China, donde la enfermedad golpeó por primera vez, evitaron caídas significativas, los investigadores de Lero, fundado el Centro de Investigación de Software de la Fundación de Ciencias de Irlanda.

Un trabajo de investigación ¿Inmune o en riesgo? Los mercados de valores y la importancia de la pandemia de COVID-19 por un equipo de Lero con sede en la Universidad de Limerick confirmaron que el crecimiento de los casos de COVID-19 explica en gran medida los cambios en los precios de las acciones. pero sorprendentemente no tuvo el mismo impacto en China o en el índice global (MSCI World).

Los resultados del estudio, para ser publicado en el Revista de finanzas experimentales y conductuales en junio, sugieren que la volatilidad implícita de los respectivos mercados, a menudo se utiliza como un indicador de la opinión de los inversores, jugó un papel más importante en la explicación de los precios de mercado que el crecimiento de COVID-19.

El autor principal, Niall O'Donnell, dijo que la pandemia actual nos brinda una oportunidad única para identificar el efecto que tienen las pandemias en los mercados financieros.

"Nuestros hallazgos indican que los inversores comenzaron a actuar antes de que se observara cualquier daño financiero, destacando de nuevo la importancia del sentimiento de los inversores y la expectativa de rentabilidad, en lugar de revisiones reales de los rendimientos financieros. Además, encontramos que los cambios en el índice SSE 180 de China y los precios del índice MSCI World no se explicaron significativamente por el crecimiento de COVID-19.

"En lugar de, Estos índices fueron influenciados en gran medida por los impulsores del mercado convencionales vinculados al crecimiento económico, como el petróleo crudo, diferenciales de rendimiento de los bonos y volatilidad implícita. Teorizamos en base a estos resultados, que entre estos factores, Las primeras intervenciones de China también pueden haber influido en las fluctuaciones de los precios de los índices, "agregó el Sr. O'Donnell.

El equipo de investigación señala que en menos de un mes se observaron pérdidas en el mercado de valores mundiales de 16 billones de dólares a medida que la pandemia se afianzaba y aumentaban los temores de una recesión mundial.

El Dr. Barry Sheehan de Lero, coautor del estudio y director del curso del programa de Maestría en Aprendizaje Automático para Finanzas en la Escuela de Negocios Kemmy de UL, dijo:"Nuestro análisis de los determinantes de los índices bursátiles mundiales como el diferencial de COVID-19 proporciona información valiosa sobre la dinámica del mercado en evolución y los impulsores de los precios durante tiempos de crisis e incertidumbre".

Dr. Darren Shannon, también de Lero y UL, dijo que el trabajo realizado por el equipo encontró que los mercados en España, Italia, el Reino Unido, y EE.UU. se relacionaron negativa y significativamente con el número total de casos de COVID-19. Esto ocurrió a pesar de controlar otros impulsores del mercado.

"Sin embargo, Los casos de COVID-19 no influyeron significativamente en la fuerte caída y posterior aumento del índice SSE 180 chino. En lugar de, las fluctuaciones en los precios de mercado se explicaron por los volúmenes de negociación, Precio del crudo Brent, volatilidad implícita del mercado, entre otros factores. Similar, Los casos de COVID-19 no influyeron significativamente en el índice MSCI World, "añadió.