Los hogares de menores ingresos que recibieron hipotecas a través de programas estatales de hipotecas asequibles tenían menos probabilidades de incumplir o ejecutar una hipoteca que los hogares similares que recibieron financiamiento convencional. encontró un estudio nacional.

Los investigadores examinaron los resultados de los programas de propiedad de vivienda administrados por las Agencias de Financiamiento de la Vivienda (HFA), que son agencias autorizadas por el estado que operan en los 50 estados y que trabajan para proporcionar viviendas asequibles a hogares de ingresos bajos y moderados.

El estudio de 140, 000 hogares mostraron que los prestatarios de HFA tenían un 29 por ciento menos de riesgo de incumplimiento y un 32 por ciento menos de riesgo de ejecución hipotecaria que los hogares similares con los que fueron emparejados y que no recibieron préstamos a través de HFA. Dentro de los primeros dos años después del cierre de la vivienda, esto se traduce en una reducción de poco más de 2 puntos porcentuales en la tasa de incumplimiento del 8 por ciento.

Asombrosamente, no fue la estructura del préstamo en sí, como las tasas de interés más bajas ofrecidas a los clientes de HFA, lo que fue el principal impulsor de su mejor desempeño, dijo Stephanie Moulton, autor principal del estudio y profesor asociado en la Facultad de Asuntos Públicos Glenn de la Universidad Estatal de Ohio.

Tenía que ver con los servicios de apoyo que los HFA brindaban a los clientes, incluyendo servicios de préstamos directos y educación y asesoramiento para compradores de vivienda.

"Se ha hablado mucho de que no importa dónde obtenga su préstamo, solo tiene que obtener un buen préstamo, "Dijo Moulton.

"Pero al menos con estos prestatarios de menores ingresos, parece importar de dónde obtienen sus préstamos ".

Moulton realizó el estudio con Eric Hembre de la Universidad de Illinois-Chicago y Matthew Record de la Universidad Estatal de San José. Sus resultados se publicaron en línea recientemente en el Revista de análisis y gestión de políticas .

Los investigadores utilizaron datos de Fannie Mae, el financista hipotecario patrocinado por el gobierno, en 30 años, hipotecas a tasa fija para viviendas unifamiliares de todo el país que se originaron entre 2005 y 2014.

Los investigadores emparejaron 70, 000 hogares que recibieron hipotecas HFA con hogares similares en la misma área geográfica con ingresos comparables, crédito, y otras características pero que consiguieron sus hipotecas a través del mercado privado.

"A pesar de su rendimiento superior informado, no se habían realizado estudios rigurosos que compararan las hipotecas HFA con préstamos de prestatarios similares, "Dijo Moulton." Eso es lo que estábamos tratando de hacer aquí ".

El hecho de que los prestatarios de HFA tuvieran tasas de incumplimiento y ejecución hipotecarias más bajas sugiere grandes impactos en las economías locales. los investigadores encontraron.

Aplicando los resultados del estudio a los 800, 000 préstamos HFA originados entre 2005 y 2014 sugiere que habría 53, 000 más incumplimientos y 33, 000 ejecuciones hipotecarias más si esos préstamos se hubieran originado a través de prestamistas privados.

Eso se traduce en hasta $ 232 millones en costos locales ahorrados, Dijo Moulton.

"Ese es un beneficio significativo para las comunidades más afectadas por la crisis de la vivienda durante el tiempo de nuestro estudio, " ella dijo.

Los investigadores identificaron dos formas en que los HFA ayudaron a los consumidores. Una fueron las características estructurales de los propios préstamos, incluyendo tasas de interés más bajas. Pero eso corresponde a solo una reducción del 5,5 por ciento en el incumplimiento de la hipoteca. Los tipos específicos de asistencia para el pago inicial y el hecho de que los préstamos se originaran a través de bancos en lugar de terceros originadores también ayudaron a los prestatarios del HFA.

El otro tipo de impacto provino de las prácticas de prestación de servicios de los HFA, Dijo Moulton. El HFA de cada estado atiende sus préstamos de manera diferente, por lo que los investigadores pudieron examinar los cambios en las prácticas a lo largo del tiempo y entre los HFA para ver cuáles tuvieron más éxito.

Algunos estados requieren educación y asesoramiento para compradores de vivienda, que ayudó a los prestatarios de HFA. "Algunos estados le asignan un consejero con el que puede ponerse en contacto incluso después de la compra si tiene problemas. Eso ayuda mucho, " ella dijo.

En algunos de los HFA estatales entrevistados para el estudio, por ejemplo, Los asesores se comunican con los prestatarios tan pronto como pierden un pago para ver qué está sucediendo. Dijo Moulton. A diferencia de, la mayoría de los administradores privados esperan hasta que los titulares de hipotecas tengan 60 días de atraso, para entonces, puede resultar más difícil ayudar a los propietarios.

"Los HFA que se construyen en estos canales de comunicación significan que cuando algo sale mal, Es más probable que se tomen medidas rápidas para evitar que los prestatarios caigan en una ejecución hipotecaria. "Dijo Moulton.

Estos resultados sugieren que el gobierno puede tener un impacto significativo en ayudar a los hogares de ingresos bajos y moderados a pagar y mantener sus propios hogares. ella dijo.

"Estos HFA todavía están aprovechando el mercado privado para originar los préstamos. Pero tienen un papel importante en la prestación de servicios que garantizan que estos hogares de menores ingresos tengan la ayuda que necesitan para tener éxito".