Por todas sus deficiencias, el producto interno bruto (PIB) de un país sigue siendo un barómetro importante de su salud económica, influyendo fuertemente tanto en el gasto público como en el privado. Aunque conceptualmente simple como el valor total en dólares de todos los bienes y servicios producidos dentro de un período de tiempo específico, calcular el PIB es complicado en la práctica y puede ser manipulado por empresas individuales en una estrategia conocida como gestión de beneficios.

En particular, Los informes económicos de China han sido cuestionados, con los gobiernos provinciales informando en 2016 un PIB colectivo que fue 2,76 billones de yuanes más alto que el PIB nacional calculado por la Oficina Nacional de Estadísticas, o alrededor del 3,7% del PIB nacional. El gobierno central ha reconocido el problema:en 2017, la Oficina Nacional de Auditoría destacó diez provincias que habían inflado sus ingresos fiscales por una suma de 1.500 millones de yuanes.

Según un nuevo análisis presentado en la conferencia Review of Accounting Studies (RAST) de 2019, celebrado del 13 al 14 de diciembre en la Singapore Management University (SMU), hay motivos para creer que las empresas chinas se dedican a la gestión de beneficios para apuntalar las cifras del PIB provincial. Titulado "Incentivos para el crecimiento del PIB y gestión de las ganancias:evidencia de China, "el estudio presentado por el Decano de la Facultad de Contabilidad, Profesor Cheng Qiang, también ganó el "Premio al Mejor Papel" por votación popular.

La presión para hacer crecer el PIB

"Si el gobierno está tomando decisiones basadas en un número de PIB inexacto, entonces su calidad de decisión será menor, "dijo el profesor Cheng, explicando las implicaciones de los hallazgos de su estudio. Aunque las discrepancias en el cálculo del PIB pueden ser simplemente el resultado de una infraestructura deficiente para la recopilación de datos estadísticos, diferencias en los métodos de cálculo o simple error humano, no todos estos problemas son involuntarios, él dijo.

En el caso de China, Existe un fuerte incentivo para que los funcionarios provinciales presenten un panorama económico optimista, ya que esto está intrínsecamente vinculado a las oportunidades de avance político. Este deseo puede llevar a los funcionarios a presionar a las empresas para que adopten comportamientos que afecten negativamente la precisión de sus estados financieros. Sugirió el profesor Cheng.

"El gobierno central controla al personal:quién debe ser ascendido al gobierno central, quién debería mudarse a una provincia más grande. Las carreras políticas de los funcionarios provinciales las decide el gobierno central, ", dijo. Debido a que el PIB de una provincia es un factor significativo para decidir qué funcionarios promover, el sistema crea competencia entre ellos para presentar la mejor imagen económica al gobierno central, El profesor Cheng explicó.

Para probar su hipótesis, El profesor Cheng y sus colegas examinaron varias medidas de información financiera entre 2002 y 2016 que representan más de 21, 000 años-empresa. Específicamente, consideraron tres cifras como sustitutos de la gestión de ganancias:ingresos discrecionales, sobreproducción y pérdidas por deterioro anormal de activos, todo lo cual puede manipularse para influir directamente en las cifras del PIB.

A continuación, estas medidas se examinaron junto con los posibles incentivos para inflar el crecimiento del PIB. Una forma en que el estudio calculó dichos incentivos fue comparar el crecimiento del PIB de las provincias con el de las provincias adyacentes (que tienen más probabilidades de tener situaciones económicas similares), así como con el crecimiento del PIB nacional. Una provincia con un crecimiento del PIB menor en comparación con el promedio nacional o el de las provincias adyacentes estaría hipotéticamente bajo mayor presión para participar en la gestión de ganancias para inflar el crecimiento futuro del PIB.

Adicionalmente, el estudio también examinó el tema de los incentivos desde otras perspectivas, como la edad de los funcionarios provinciales. Hipotéticamente Los funcionarios más jóvenes tienen más probabilidades de competir por el ascenso en comparación con los funcionarios mayores que se acercan a la edad de jubilación de 65 años. por lo tanto, brinda a los funcionarios más jóvenes un incentivo más fuerte para inflar el PIB de una provincia.

Ganancia a corto plazo, dolor a largo plazo

En efecto, El profesor Cheng y sus colegas descubrieron que las empresas de provincias con un crecimiento del PIB inferior al crecimiento medio del PIB de las provincias nacionales o adyacentes tenían más probabilidades de participar en la gestión de beneficios en el futuro en comparación con las empresas de otras provincias. Específicamente, estas empresas tenían más probabilidades de inflar los ingresos, sobreproducir y retrasar las pérdidas por deterioro de activos.

La fortaleza de la hipótesis del estudio fue que estos resultados fueron más pronunciados para las empresas de provincias con funcionarios más jóvenes (60 años o menos), así como empresas que eran empresas estatales locales (EPE) - sobre las cuales los funcionarios provinciales tienen mayor control - en comparación con EPE centrales o no EPE.

Además de estudiar los factores detrás de la inflación del PIB, el estudio también examinó las posibles consecuencias de la gestión de los beneficios para las empresas (y, a su vez, para la provincia), revelando que hay un alto precio que pagar por construir una imagen artificial de una economía floreciente.

"Cuando la provincia registra un alto crecimiento, el impuesto recaudado así como otras expectativas económicas también serán mayores, "Explicó el profesor Cheng." Cuando no puede cumplir con estas expectativas, en algún momento, la situación simplemente explotará ". Esto fue lo que sucedió en muchas provincias que admitieron haber inflado su PIB entre 2017 y 2018, señaló.

En breve, participar en la gestión de ganancias es costoso para las empresas a largo plazo, Advirtió el profesor Cheng. "Descubrimos que las empresas que se dedican a la gestión de ganancias para incentivar el crecimiento del PIB tienen un alto gasto por insolvencia que proviene de inflar los ingresos; una alta cancelación de inventario que proviene de la sobreproducción; y altas pérdidas por deterioro de activos que provienen de la demora de los activos. pérdidas por deterioro. Todo esto da como resultado una menor rentabilidad de los activos en el futuro ".

"Este es el primer estudio que examina cómo los incentivos a nivel de gobierno afectan la gestión a nivel de empresa. La segunda contribución es que este documento proporciona evidencia sobre un mecanismo por el cual los funcionarios del gobierno utilizan para inflar el crecimiento del PIB, "Dijo el profesor Cheng.

"La tercera contribución consiste en articular la dinámica entre cifras macroeconómicas y cifras microeconómicas, y cómo la situación macroeconómica puede afectar la integridad de la información financiera de una empresa ".