Tradicionalmente, muchos economistas suponen que los mercados están influenciados por la teoría de la "mano invisible". Una nueva investigación de la Universidad Estatal de Michigan encontró que un disruptor ha dado vuelta este concepto de larga data, perpetuado por Adam Smith desde 1759, en su cabeza.

El disruptor no tiene nada que ver con los avances tecnológicos o la innovación como cabría esperar; de hecho, es mucho más sencillo. Es un tercero quien interrumpe una relación comercial. Y contrariamente a la teoría de Smith, es este tercero, no la inobservable "mano invisible, "que tiene un control sobre el mercado para ayudar a que la oferta y la demanda de bienes alcancen un equilibrio.

Los investigadores explicaron que cuando dos personas entablan una relación comercial, establecen confianza unos con otros; uno proporciona bienes al otro a un precio determinado y viceversa. Pero eventualmente, por esta confianza y lealtad, las dos personas se darán precios favorables la una a la otra.

"Este tipo de comercio es coherente con una teoría sociológica que llamamos 'integración, 'lo que sugiere que la actividad económica está limitada por factores no económicos, "dijo Kenneth Frank, Profesor de sociometría de la Fundación MSU y coautor del estudio. "Pero esto podría crear un tren fuera de control. ¿Qué impedirá que los favores se hagan cada vez más grandes? desviándose cada vez más del promedio del mercado? Finalmente, una de las dos personas va a cuestionar los precios a los que cotizan ".

En ese momento, cuando surge la tentación de encontrar un precio diferente, un tercero interviene e interrumpe la relación comercial.

"Ese tercero podría tener una oferta competitiva y amenazar el impulso de precios en el que participaron las dos partes originales, "dijo Geoffrey Booth, coautor y presidente distinguido emérito de finanzas Frederick S. Addy. "A medida que las personas intercambian bienes o favores de un lado a otro, los precios pueden ir mal y eventualmente alguien tiene que regularlos. Ahí es donde entra este tercero; los mantendrá honestos ".

Una vez que el tercero entra en escena para interrumpir la relación comercial original, se forma una nueva sociedad comercial que involucra a la nueva persona y a uno de los comerciantes originales. El comerciante que se quedó atrás por un mejor precio formará otra sociedad y probablemente ajustará sus precios para satisfacer las demandas del mercado. Booth dijo.

Los hallazgos de Frank y Booth se descubrieron después de observar e investigar dos años de datos sociales y financieros de un mercado de valores finlandés. Explicaron que la bolsa de valores de Helsinki, con sede en Finlandia, era un mercado de prueba ideal porque podían desglosar datos y transacciones de usuarios individuales que vivían y trabajaban en la misma comunidad, teniendo así relaciones personales entre sí.

"Helsinki tiene una configuración muy similar a la de NYSE, y cuando se recopilaron los datos, se trataba de un mercado humano clásico, lo que significa que hay coaliciones de personas que comparten redes cercanas, "Booth dijo." De esta manera, pudimos observar la longevidad de las asociaciones comerciales y lo que las pone en riesgo ".

Si bien la investigación original, para ser publicado en Racionalidad y sociedad , pertenece a un mercado de valores, sus hallazgos son aplicables a la vida cotidiana fuera del mundo financiero, desde el mercado inmobiliario hasta el mercado de agricultores locales, explicaron los investigadores.

"Los hallazgos tienen implicaciones para todo, desde por qué su corredor podría no haber obtenido el precio que debería tener hasta los mercados locales con precios dramáticamente diferentes a los del mercado general, e incluso a las protecciones contra las caídas del mercado al aislar a algunos comerciantes de las fuerzas totales del mercado, "Dijo Frank.

Los investigadores, que incluía a Juha-Pekka Kallunki de la Universidad de Oulu y Yun-jia Lo, un erudito independiente, También discutió que los altos precios impulsados ​​por la asociación pueden proporcionar una señal de lo que está por venir.

"Verá estas dinámicas en cualquier lugar donde vea intercambios de bienes o servicios, ", Dijo Booth." Te preguntarás por qué un precio es mucho más alto en un lugar que en otro, y hay una buena posibilidad de que haya una interrupción a la vuelta de la esquina para devolverlo al valor de mercado ".