Las acciones de memes son activos de inversión que reciben mucha atención en las redes sociales. Crédito:Jirsak/Shutterstock
Los recientes repuntes de las acciones popularizados en las redes sociales han atraído a un número cada vez mayor de inversores que buscan estas llamadas "acciones meme" para obtener rendimientos rápidos. Pero si bien puede parecer un juego divertido, existen riesgos reales al invertir en acciones y otros productos financieros popularizados en las redes sociales. Y con las recesiones que se avecinan en todo el mundo, el peligro se vuelve aún más agudo.
El término stock de memes se usaba tradicionalmente para describir cualquier acción que recibe mucha atención en las redes sociales. Uno de los ejemplos recientes más notables de acciones de memes, el minorista GameStop, vio cómo sus acciones se disparaban más de un 10 600 % en 2021 luego de las discusiones de inversionistas individuales en r/WallStreetBets, un subreddit popular en la plataforma de redes sociales Reddit. Probablemente haya oído hablar de otros casos de activos popularizados en las redes sociales últimamente, incluida la cadena de cines AMC y el minorista estadounidense Bed Bath &Beyond.
Los repuntes de acciones de Meme también han impulsado los productos de criptomonedas, como las monedas estables y los tokens no fungibles, básicamente cualquier activo por el que se haya creado publicidad en línea. Y si bien estos nuevos activos financieros descentralizados son muy diferentes a las acciones, la forma en que se forma el sentimiento sobre estos activos en las redes sociales tiende a ser la misma.
Una investigación reciente que realicé con colegas para comprender el papel de Reddit en el repunte de las acciones de GameStop involucró un análisis textual de 10,8 millones de comentarios en r/WallStreetBets y los precios de GameStop de alta frecuencia. Lo que encontramos envía una señal de advertencia a todos los inversionistas en acciones de memes:las conversaciones en línea elevan los precios pero no pueden salvar a los inversionistas cuando los valores de los activos comienzan a colapsar.
Nuestro análisis mostró que las discusiones en línea, o "sentimientos netos", como se muestra en el gráfico a continuación, en r/WallStreetBets ayudaron a iniciar el crecimiento del precio de GameStop y provocaron un aumento en los volúmenes de negociación durante el mercado alcista de esta acción cuando la exageración era alta.
Pero descubrimos que los comentarios positivos de las personas en Reddit no pudieron evitar que GameStop cayera cuando la gente comenzó a vender. A principios de febrero de 2021, el sentimiento en línea estaba creciendo, es decir, hubo más comentarios positivos sobre GameStop que negativos en r/WallStreetBets, incluso cuando los rendimientos de los inversores por las acciones de GameStop (registrados en intervalos de 30 minutos para nuestra investigación) siguieron cayendo y el volumen de negociación disminuido.
Los inversores deberían aprender una lección de la historia de GameStop. Cuando los comentaristas en línea intentan promocionar una acción, a menudo agregan hashtags como "to the moon" y HODL (un error ortográfico de "Hold", como retener la acción en lugar de vender, que se ha convertido en un acrónimo de hold on for querida vida en el mundo del comercio en línea). Pero si el precio comienza a caer, no importa cuántos de estos hashtags estén en los comentarios de un subreddit, nuestra investigación muestra que la reacción más amplia del mercado a la caída del precio superará cualquier estímulo realizado en los foros de inversión.
Discusión en línea de GameStop por parte de los inversores frente al volumen de operaciones (datos tomados en intervalos de 30 minutos) en enero y febrero de 2021. Crédito:gráfico del autor con datos de Bloomberg y Reddit
No creas las exageraciones
Las redes sociales a menudo alimentan tanto el exceso de confianza como los sesgos de confirmación, probablemente los sesgos cognitivos más comunes en los negocios y las finanzas. Al leer foros de inversión, los inversores aficionados a menudo buscan confirmación de su propia decisión de invertir en acciones de memes. Estos inversores a menudo simplemente alimentan los sesgos de los demás al compartir información que confirma este resultado deseable.
Y existe aún más riesgo involucrado en invertir en criptomonedas que en acciones. Los criptomercados son volátiles y carecen de suficiente regulación para hacerlos más estables. El reciente colapso de Terra Luna, por ejemplo, hizo que los inversores individuales perdieran sus ahorros después de invertir en la moneda estable algorítmica.
Con la inflación aumentando en medio de una crisis energética y del costo de vida, el mercado de criptomonedas ha tenido problemas para recuperarse rápidamente de su colapso más reciente, con el líder del mercado, Bitcoin, perdiendo el 70% de su valor desde noviembre de 2021. Pero incluso estos factores no han disuadido a los inversores aficionados. de buscar rendimientos en los criptomercados.
Además de esperar a que los gobiernos endurezcan la regulación de las criptomonedas, como está previsto en Singapur, por ejemplo, hay algunos pasos que los inversores minoristas pueden tomar para protegerse de la manía de las acciones de los memes.
Discusión en línea de GameStop versus retornos de inversión para las acciones tomadas en intervalos de 30 minutos. Gráfico propio del autor con datos de Bloomberg y Reddit.
1. Tenga cuidado cuando algo suene demasiado bueno para ser verdad
Si un activo o moneda estable afirma ser de bajo riesgo, pero los inversores se jactan de los enormes rendimientos obtenidos en poco tiempo, esta es una señal de alerta. Such claims are usually too good to be true, since there are no risk-free assets that can offer high returns. Investors should check the yields of the U.S. three-month Treasury bills to shape their expectations of potential low-risk returns.
2. Carefully consider a range of information
It does not help to read ten articles that support your own opinion and quickly scan through headlines that suggest the alternative. Consumers have learned to be more wary about promises of unrealistic and scientifically impossible results for all kinds of products—a similar precaution should apply to investments.
3. Pay attention to sources
If an article or analyst's opinion has been sponsored by a crypto firm or exchange, this information is the same as any other paid-for advertisement. Investment forums and social media are not trustworthy sources of investment tips either, they are full of bots and can be used as an inexpensive marketing tool for crypto firms looking to manipulate the market.
As shown by recent research on GameStop, social media is very effective at sparking extreme rallies in a meme stock, but it does not protect retail investors when the price drops back to its fair value.
