Una computadora puede derrotar a un maestro de ajedrez humano y resolver cálculos matemáticos complejos en segundos. ¿Puede hacer un mejor trabajo invirtiendo su dinero que un administrador de cartera de carne y hueso?

Los inversores que deseen probar esa pregunta pueden hacerlo con un par de fondos cotizados en bolsa, o ETF, que dejan las decisiones de inversión a la llamada inteligencia artificial de una computadora, o AI.

ETF Managers Group y Ocean Capital Advisors lanzaron un fondo impulsado por IA el mes pasado denominado Rogers AI Global Macro ETF (BIKR) que invierte principalmente en ETF de un solo país. La inteligencia artificial del fondo analiza millones de puntos de datos de países de todo el mundo y utiliza lo que aprende para determinar la mejor manera de asignar las tenencias del fondo. (Los humanos realizan los oficios, sin embargo.)

¿Funciona este enfoque? Otro fondo de IA lanzado en noviembre pasado por ETF Managers Group y Equbot parece prometedor.

El fondo, que se llama AI Powered Equity ETF (AEIQ), invierte en una variedad de empresas con sede en EE. UU. y busca superar los rendimientos del S&P 500. Hasta ahora, lo está haciendo. El ETF ha subido un 8,1 por ciento este año, mientras que el S&P 500 ha ganado alrededor de un 1,5 por ciento.

Todavía, un historial de menos de un año en un solo fondo no es suficiente para evaluar los méritos del enfoque de IA. También, como cualquier fondo, se deben sopesar las ganancias potenciales con las comisiones del fondo. A 75 puntos básicos, El índice de gastos de AEIQ se encuentra en el extremo más alto de las tarifas de ETF, incluso si la IA está pensando todo. En comparación, ETF del mercado amplio de EE. UU. De Schwab, que también invierte en una amplia gama de acciones estadounidenses, tiene un ratio de gastos de 3 puntos básicos.

Sam Masucci, fundador y director ejecutivo de ETF Managers Group, Recientemente habló sobre los fondos de inversión de su empresa y por qué un administrador de fondos de inteligencia artificial podría resultar mejor para generar retornos de inversión que la variedad humana. Las respuestas se han editado para mayor claridad y extensión.

P:¿En qué se diferencia o mejora la IA que los algoritmos informáticos utilizados para el comercio de alta velocidad o los asesores robotizados que pueden reequilibrar la cartera de jubilación de un inversor?

R:Es diferente. Si piensa en trading algorítmico o robo-advisers, estas son herramientas que utilizan los gestores de carteras humanos para tomar decisiones sobre en qué invertir. La inteligencia artificial es muy importante. muy diferente. Si bien hay humanos que obviamente continúan ingresando datos, es la computadora, el entorno de IA, que está destilando esa información y haciendo la selección de cartera definitiva.

En el caso de la IA, el administrador de la cartera no está mirando una señal comercial y tomando una decisión. El modelo de IA prescribe la acción que se debe tomar, ya sea una compra o una venta.

P:¿La IA es mejor para seleccionar acciones y curar fondos que los enfoques más convencionales?

R:Lo averiguaremos. Teóricamente debería ser mejor, porque tiene la capacidad de procesar un universo mucho más grande de información diaria y sopesar el riesgo y aplicarlo a una cartera mucho más rápida y eficientemente que los humanos. Además, la computadora aprende de sus acciones pasadas y el resultado de esas acciones y se vuelve más inteligente con el tiempo. Y elimina cualquier prejuicio humano, porque es una máquina. Pero aún es nuevo.

Lanzamos el primer fondo de IA, AIEQ, en noviembre. Ese fondo está diseñado para ofrecer una exposición similar al S&P 500 con un mejor rendimiento y menos volatilidad, y lo ha estado haciendo. Y está mejorando al hacer eso.

P:¿Pueden estos fondos de IA anticipar las correcciones del mercado?

R:Cuanta más información predictiva pueda tener y analizar, el mejor. Y estoy seguro de que las máquinas son mejores en eso. Tienen el ancho de banda.

P:¿La IA eventualmente reemplazará al activo, administrador de fondos humanos?

R:No. No creo que la computadora nos vaya a dejar sin trabajo pronto. Pero nos permitirá entrar en los mercados y ofrecer a las personas otra solución de cartera que aproveche las tecnologías más nuevas.

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