El futuro cercano de la economía mundial parece extremadamente sombrío. Este pronóstico pesimista proviene de un análisis estadístico avanzado del índice bursátil S&P 500, publicado recientemente por científicos del Instituto de Física Nuclear de la Academia de Ciencias de Polonia en Cracovia. Basado en su análisis, los investigadores explican por qué, en hasta una docena de años, podemos esperar un colapso financiero sin precedentes.

Lunes Negro, el estallido de la burbuja de las puntocom y la quiebra de Lehman Brothers sacudieron la economía mundial. Pronto, sin embargo, es posible que tengamos que lidiar con un colapso tan gigantesco de los mercados financieros que, en comparación, todos los colapsos anteriores parecerán obstáculos menores. Esta visión catastrófica surge del análisis multifractal de los mercados financieros presentado en las páginas de Complejidad por científicos del Instituto de Física Nuclear de la Academia de Ciencias de Polonia (IFJ PAN) en Cracovia, y coincide con sus pronósticos anteriores de hace una docena de años aproximadamente.

"Los datos son, Desafortunadamente, bastante inequívoco. Parece que desde mediados de la década de 2020, Es muy probable que se produzca una crisis financiera mundial de una escala sin precedentes. Esta vez, el cambio será cualitativo, de hecho radical, "dice el profesor Stanislaw Drozdz (IFJ PAN, Universidad Tecnológica de Cracovia).

En su última publicación, Los científicos del PAN de la FIP analizaron varios datos económicos, incluida la lista diaria del índice Standard &Poor's 500 en el período comprendido entre enero de 1950 y diciembre de 2016. El objetivo principal del artículo de los investigadores de Cracovia no era hacer pronósticos catastróficos, sino presentar de manera creíble problemas relacionados con la ocurrencia de efectos multifractales en la serie de tiempo financiera (es decir, precios o índices bursátiles). La atención de los científicos se centró especialmente en un gráfico que muestra cambios en el exponente de Hurst, calculado para el S&P 500 basado en espectros multifractales obtenidos durante el análisis.

El exponente de Hurst puede asumir valores de 0 a 1 y refleja el grado de susceptibilidad de un sistema a un cambio de tendencia. Un valor igual a 0.5 significa que en la siguiente medición, el valor de prueba fluctuante tiene la misma probabilidad de cambiar hacia arriba que hacia abajo. Los valores por debajo de 0,5 indican una mayor tendencia a la alternancia en las direcciones de fluctuación:un aumento en el valor aumenta la probabilidad de una disminución o viceversa, que en el contexto de las finanzas se puede interpretar como un síntoma de nerviosismo. Los valores superiores a 0,5 indican la naturaleza persistente de los cambios y la tendencia del sistema a construir una tendencia. Después de un aumento, entonces hay una mayor probabilidad de otro aumento, y después de una disminución, una mayor caída posterior.

Estable, Los mercados maduros se reconocen como aquellos cuyo exponente de Hurst es igual a 0,5 o muestra solo ligeras desviaciones de este valor. El gráfico de Hurst para el S&P 500 en realidad comienza en 0.5. El 19 de octubre 1987, sin embargo, hubo un accidente, el lunes negro. El exponente luego disminuyó ligeramente, pero desde hace más de una década, se mantuvo relativamente estable de nuevo. A la vuelta del siglo, hubo una caída clara, y para marzo de 2000, la burbuja de las puntocom había estallado. Como antes el exponente de Hurst se estabilizó nuevamente, pero por un período más corto. Al final de la primera década, de repente comenzó a crecer rápidamente, sólo para caer después de la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008. A partir de ese momento, el exponente de Hurst no solo no volvió al valor de 0,5, pero en la última década, ha caído de forma bastante clara y sistemática por debajo del valor particularmente preocupante de 0,4.

"Lo que también es sorprendente en los cambios en el exponente de Hurst para el S&P 500 es el acortamiento de los intervalos de tiempo entre choques consecutivos y el hecho de que después de cada colapso, el indicador nunca vuelve a su nivel original. Tenemos una clara señal aquí de que el nerviosismo del mercado mundial está creciendo todo el tiempo, por décadas, independientemente de cambiar de gente, entidades comerciales o tecnología, "señala el profesor Drozdz.

Esta dependencia observada se corresponde con otra detectada por el profesor Drozdz y sus colegas ya en 2003. En su publicación en Physica A:Mecánica estadística y sus aplicaciones , uno de los gráficos muestra los cambios del logaritmo del índice S&P 500 a partir de 1800 (los valores anteriores a la introducción del S&P 500 se reconstruyeron sobre la base de datos históricos). La curva en zig-zag se dobla a lo largo de una sinusoide de frecuencia creciente, ascendiendo cada vez más dinámicamente a la asíntota ubicada alrededor de 2025. Cada choque posterior está precedido por oscilaciones más pequeñas, cuasi-mini-choques, que han sido llamados precursores. Muchos de los precursores tienen sus propios precursores aún más pequeños, mostrando así cierta auto-semejanza.

"La cuestión es que una dependencia análoga a uno mismo-similar también puede funcionar en escalas de tiempo más grandes. En cuyo caso, todos los choques anteriores solo serían precursores de un evento mucho más grande y peligroso. Cuando nos encontramos con un proceso con una dinámica similar en física, hablamos de transición de fase del segundo tipo, como la aparición o desaparición de propiedades magnéticas en material magnético alrededor de la temperatura de Curie, "dice el profesor Drozdz.

La cuestión de la credibilidad de un pronóstico tan pesimista permanece abierta. Si los mercados financieros no cambian cualitativamente en los próximos años, el peor escenario de desarrollo de eventos tiene la posibilidad de convertirse en realidad. Sin embargo, la diferencia significativa entre el mundo de las matemáticas o la física y el mundo de las finanzas es clave. Las leyes y modelos matemáticos construidos dentro de la física son efectivos y relativamente sencillos, debido a la simplicidad interna y la inmutabilidad de los objetos que conciernen. Los mercados financieros son mucho más complejos. Sus participantes son cambiantes:recuerdan, ellos aprenden, pueden reaccionar tanto lógica como emocionalmente. No faltan ejemplos que demuestren que cuando el conocimiento sobre una ley con poder de previsión se difunde entre un número significativo de participantes del mercado, el mercado cambia rápidamente y la regularidad detectada desaparece. ¿Sucederá lo mismo en el caso del inminente hipercallón?

El problema es que no sabemos qué tendría que afectar al mercado global para evitar el inminente colapso. Ni siquiera es seguro si los remedios conocidos podrían introducirse a tiempo, y el tiempo se está acabando, según los investigadores. Por tanto, el futuro de la economía mundial a partir de mediados de la década de 2020 parece muy sombrío.

"Probablemente, somos los únicos que no podemos perder con este pronóstico. Si ocurre el hiper-choque, habremos demostrado el poder de nuestras herramientas estadísticas multifractales de una manera espectacular. Personalmente, sin embargo, Preferiría que esto no sucediera. Si este es el caso y no se produce el hipercontrol, todavía tendremos la interpretación bastante aceptable de que nuestro pronóstico era correcto, pero el comunicado de prensa de hoy habrá influido en el comportamiento de los participantes del mercado y, acabamos de salvar al mundo, "señala el profesor Drozdz.