(Phys.org) —Los investigadores han descubierto que algunas de las políticas financieras actuales destinadas a aumentar la estabilidad de las redes financieras pueden en realidad llevarlas hacia la inestabilidad. El problema surge porque estas políticas suelen centrarse en la estabilidad de los bancos individuales, pero debido a la naturaleza compleja de las redes, lo que es bueno para los bancos individuales puede no ser bueno para el sistema bancario en su conjunto.

La buena noticia es que los resultados pueden facilitar la evaluación de la estabilidad del sistema financiero, dado que sugieren que las autoridades reguladoras deberían centrarse en el panorama general (compuesto de información a escala de mercado que está disponible gratuitamente), y no detalles de bancos individuales (que requieren una gran cantidad de datos y la cooperación continua de los bancos para suministrarlos).

Los investigadores, Marco Bardoscia y col., han publicado un artículo sobre sus hallazgos con respecto a la inestabilidad en las redes financieras en un número reciente de Comunicaciones de la naturaleza .

"El hecho de que el intento de reducir el riesgo individual en realidad puede aumentar el riesgo sistémico se había discutido antes en el contexto del contagio financiero, "Bardoscia, en la Universidad de Zurich y el Instituto de Ciencias Matemáticas de Londres, dicho Phys.org . "El documento explica por qué sucede esto, que es a través del surgimiento de estructuras cíclicas peculiares en la red de contratos entre bancos, y señala que algunas políticas pueden tener la consecuencia involuntaria de facilitar el surgimiento de tales estructuras, creando así el terreno para futuras inestabilidades ".

Algunas de las políticas que se implementan comúnmente para ayudar a estabilizar el sistema financiero se enfocan en aumentar la interacción entre los bancos. Por ejemplo, las políticas que promueven la integración del mercado tienen como objetivo alinear los precios de los bancos en diferentes ubicaciones, lo que aumenta el número de bancos que participan en el sistema financiero. También, políticas de diversificación, que distribuyen las inversiones en muchos tipos diferentes de contratos, implican una mayor interacción interbancaria.

En la actualidad, los reguladores evalúan la estabilidad del sistema financiero al observar la estabilidad de los bancos individuales, y sus datos muestran que la integración y la diversificación del mercado ayudan a estabilizar los bancos individuales. A menudo se asume luego, que estas políticas también ayudan a estabilizar el sistema financiero en general.

Sin embargo, en el nuevo estudio, El análisis y las simulaciones de los investigadores muestran que es posible que estas políticas no aumenten la estabilidad de todo el sistema. Para mostrar esto, los investigadores modelaron el sistema bancario como una red que se vuelve más densa con una mayor interacción bancaria. En lenguaje de red, una política como la integración del mercado que aumenta el número de bancos aumenta el número de nodos, y una política como la diversificación que aumenta el número de contratos entre bancos aumenta el número de enlaces.

A medida que la red crece, y sigue estando muy conectado, el problema que se desarrolla es la aparición de ciclos (en crédito, alojamiento, u otros sectores). Demostrar, los investigadores realizaron simulaciones partiendo de una red financiera estable. Poco a poco agregaron nodos y enlaces, cada vez que reorganiza la red para que los apalancamientos individuales de todos los bancos no cambien; en otras palabras, los bancos individuales permanecen estables. Pero a medida que la red se vuelve más densa, surgen los ciclos, y ciertos ciclos combinados provocan que la angustia se propague rápidamente a través de la red.

En general, Los resultados sugieren que las políticas de estabilidad financiera deben considerar cuidadosamente los efectos de red, ya que la emergencia de la inestabilidad surge de la estructura de la red y no de ningún criterio relacionado con los bancos individuales. Las políticas que se centran únicamente en la estabilidad de los bancos individuales sin tener en cuenta los efectos de la red pueden terminar haciendo exactamente lo contrario de lo que pretendían.

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